साहस बाजार. व्हेंचर उपक्रम. आर्थिक गुंतवणूक

खूप वेळा तो बराच वेळ एक व्यक्ती किंवा लोकांना गट काही उत्पादन किंवा सेवा, आश्चर्यकारक विचार बाहेर व्यवसाय मॉडेल, बिझनेस प्लॅन वर काम आणि काम आपले डोके मग्न तयार आहेत आले तसे. पण एक पुरेसा प्रारंभिक भांडवल मिळविण्यासाठी कुठे? प्रश्न प्रारंभ साहस बाजार मदत करू शकता गुंतवणूक. काय आहे हे?

एक खाजगी इक्विटी फंड म्हणजे काय?

विविध गुंतवणूकदार राजधानी गुंतवणूक कोण प्रायव्हेट इक्विटी फंड म्हणतात मध्यस्थ खाजगी कंपन्या आपल्या मालकीचे (म्हणजे कंपन्या शेअर बाजारात सूचीबद्ध नाही - सार्वजनिक नाहीत). व्हेंचर कॅपिटल फंड - हे देखील विकास लवकर पायऱ्यांमध्ये कंपन्या गुंतवणूक आहे, या खासगी भांडवल, आहे. तथापि, सामान्य इक्विटी, व्हेंचर कॅपिटल आर्थिक गुंतवणूक म्हणून अशा संकल्पना फरक, ते फार कठीण आहे सराव मध्ये, म्हणून ती या अटी सारखा अनेकदा दरम्यान आहे. पण थोडा फरक आहे - तो केवळ स्टार्टअप व्यवसाय गुंतवणूक साहस गुंतवणूक निधी गुंतलेली खरेतर lies.

विधान पातळीवर नियमन

रशिया मध्ये उद्यम भांडवल गुंतवणुकीच्या संयुक्त गुंतवणूक, कॉर्पोरेट आणि कायद्याद्वारे विनियमित आहेत म्युच्युअल फंड. कायदा म्हणून अशा व्याख्या सुरू केली आहे "साहस गुंतवणूक फंड." प्रकल्प लेखक गुंतवणूक प्रकल्प विविध कंपन्या योगदान दिले आहे, जे साहस गुंतवणूक निधी, एक पायाभूत सुविधा निर्मितीसाठी एक विधान फ्रेमवर्क विकसित केली आहे.

इतर देशांमध्ये व्हेंचर गुंतवणूक

खरं तर, उपक्रम गुंतवणूक निधी, विधान पातळीवर व्याख्या थोडा म्हणून अशा एक गोष्ट उदाहरणे. तथापि, अनेक विकसित देशांमध्ये अशा संस्थांच्या उपक्रमांशी अतिशय ठाम आणि दशके विकसित आहे. युनायटेड स्टेट्स दोन thousandth च्या उद्यम भांडवलदार सुरूवातीला विविध प्रकल्पांसाठी जवळपास शंभर अब्ज डॉलर गुंतवणूक केली आहे. अनुदानीत कंपन्या सार्वजनिक कंपन्या अमेरिकेच्या एकूण संख्या सुमारे वीस टक्के, सर्व विक्री अकरा टक्के, युनायटेड स्टेट्स मध्ये सार्वजनिक कंपन्या नफा तेरा टक्के बाजार मूल्य जास्त तीस टक्के वाटा. पाहिले जाऊ शकतात, उपक्रम गुंतवणूक निधी अमेरिकन अर्थव्यवस्थेत एक लक्षणीय भूमिका.

युरोपीय बाजारात विकास केवळ यूएस दुसरा आहे. युरोपियन युनियन मध्ये व्हेंचर उपक्रम देखील सामान्य आहे. विशेषतः, गुंतवणूक एकूण रक्कम दहा टक्के तंतोतंत स्टार्टअप व्यवसाय गुंतवणूक आहे.

व्हेंचर कॅपिटल फंड म्हणजे काय?

व्हेंचर फंड म्हणतात आर्थिक गुंतवणूक (गुंतवणूक) बंद प्रकार (कॉर्पोरेट किंवा म्युच्युअल) संस्था, लक्षणीय निर्बंध ठोठावण्यात आला नाही आहेत मालमत्ता स्ट्रक्चरल घटक. निधी ठेवीदार फक्त कायदेशीर अस्तित्व असू शकते. मालमत्ता व्यवस्थापन कंपनी (एएमसी), फंड मालमत्ता थेट गुंतलेली आहे कंपनी संग्रह एक विश्वासार्ह पालक उपलब्ध आहे. विशेषतः, उद्यम भांडवल गुंतवणुकीच्या नाही फक्त वाढत व्यवसाय आर्थिक, पण मालमत्ता व्यवस्थापन योजनांची अंमलबजावणी हेतूने आहेत.

साहस संकल्पना

व्हेंचर कॅपिटल, लोकप्रिय समज विरुद्ध, प्राथमिक अल्पवयीन भूमिका निधी प्रश्न खेळत. मूलतः सार्वजनिक निधी आर्थिक विकास प्रकल्प उद्देश सर्व उद्यम भांडवल गुंतवणुकीच्या एक मोठा हिस्सा. कॅपिटल पुढील टप्प्यात, नवकल्पना व्यावसायिक जातात तेव्हा, एक वेळ आहे की आधीच अधिक महत्वाची भूमिका बजावते. स्टार्टअप प्रकल्प गुंतवणुकीसाठी "लांब" पैसा नाही आहे .या निधी - फक्त अशा वेळी ते शेअर बाजारात कनेक्ट किंवा मोठ्या कंपन्या (मोक्याचा गुंतवणूकदार) विकली जाऊ शकते पुरेसा पतपात्रता प्राप्त होत नाहीत म्हणून होईपर्यंत कंपनी आर्थिक आहेत त्या अर्थाने. उपक्रम गुंतवणूक सामान्य संज्ञा तीन ते पाच वर्षांत आहे, आणि क्वचित प्रसंगी आठ वर्षे पोहोचू शकता.

गुंतवणूक प्रारंभ-अप पूर्वतयारी

तेथे साहस गुंतवणूक कोनाडा कारण भांडवली बाजारात एक ऐवजी क्लिष्ट रचना आहे. व्यापारी बँका प्रारंभ-अप करण्यासाठी आर्थिक मर्यादित आहेत, ते तरुण उपक्रम जोखीम भरुन होईल की एक स्तरावर व्याजदर वाढवण्यासाठी सक्षम होणार नाही. शिवाय, कर्ज राजधानी - वाढत्या तरुण कंपन्या आर्थिक एक अतिशय वाईट मार्ग, दिवाळखोरी जोखीम आहेत, अनुक्रमे, बँका collateralized रक्कम कर्ज प्रदान करू शकता. पण नव्याने स्थापन कंपनी मालमत्ता सहसा पुरेसे नाही. निधी मोठ्या गुंतवणूकदारांनी (गुंतवणूक आणि पेन्शन फंड), तसेच शेअर बाजार भाग वर उपलब्ध केवळ प्रौढ आणि मोठ्या कंपन्या आहे आहे. साहस गुंतवणूक निधी फक्त हे अंतर भरुन - निधी नावीन्यपूर्ण विविध स्रोत आणि बँकिंग क्षेत्रातील दरम्यान.

उत्पन्न उपक्रम निधी - तो कुठे आहे?

गुंतवणूक निधी, पेन्शन फंड व विद्यापीठ देणग्यांना, विमा कंपन्या - उद्यम भांडवल गुंतवणुकीच्या स्थापन जे निधी मुख्य स्त्रोत. अर्थ एक लहान प्रमाणात धोकादायक गुंतवणूक गुंतवणूक करणे आवश्यक आहे. विकसित देश आणि त्याच्या विकासाच्या अर्थव्यवस्था काही जोखीम संबद्ध आहे जे गुंतवणूक प्रक्रिया, थेट अवलंबून आहे. अशा गुंतवणूक अपेक्षित उत्पन्न वार्षिक तीस चाळीस दरम्यान टक्के आहे.

उपक्रम गुंतवणूक निधी निवडून तेव्हा काही निर्देशक, या फंड, गेल्या यश आणि व्यवस्थापक आणि प्रशासन प्रतिष्ठा आणि आर्थिक प्रकल्प यांचा समावेश आहे मार्गदर्शन आहेत. तथापि, पैसे गुंतवणूक शॉर्ट टर्म मध्ये चांगला परिणाम याची खात्री करण्यासाठी व्यावसायिक आणि अनुभवी सदस्य अभाव, तसेच गरज उद्योजक वर वाढीव दबाव ठरतो. तो कमी धोका आणि जलद वेळ उपलब्ध पासून हे घटक, नंतरच्या टप्प्यात मोठ्या आणि मध्यम आकाराच्या व्यवसाय आर्थिक दिशेने साहस गुंतवणूक निधी विस्थापन व्याज कारणे आहेत. तथापि, साहस निधी आर्थिक प्रारंभीची प्रामुख्याने चांगला विचार आउट त्यांच्या गुंतवणूक सर्वाधिक नफा पोहोचण्याचा गुंतवणूक धोरण, .केजरीवालनी व्यवहार विविध मार्ग, आणि, अर्थातच, धोका विविधता.

काय धोरण वाफ दाब वापरले जाते?

पुढील गुंतवणूक प्रकल्प निवड वर धोरणात्मक निर्णय महत्त्वपूर्ण आहेत. प्रकल्प प्रारंभीच्या टप्प्यात 'विचार केवळ एक टक्के पेक्षा कमी गुंतवणूक पोहोचेल. सर्व प्रस्ताव नव्वद टक्के लगेच नाकारले, आणि उर्वरित दहा सखोल विश्लेषण केले आहे. त्यांना आणि लांब-प्रलंबीत गुंतवणूक कोण भाग्यवान विषयावर निवडा. सर्वांत आणि सर्वांत आहेत प्रकल्प, उपक्रम गुंतवणूकदारांसाठी केवळ लक्ष्य नाही. खरं तर, निधी निधी अनेकदा वाढत आणि शेतात विकसित स्पर्धा अजूनही अपुरा आहे जेथे गुंतवणूक. आकडेवारी नुसार, लवकर ऐंशी मध्ये, गुंतवणूक प्रमुख वाटा ऊर्जा उद्योग चेंडू nineties मध्ये माध्यमातून - तंत्रज्ञान उत्पादनासाठी आणि वर्षी मुख्य रोख प्रवाह इंटरनेट व्यवसाय आहेत. मूलभूत नमुना - साहस वेगाने वाढणारी प्रदेश निर्देश दिले.

साहस समज

एक सामान्य गैरसमज उपक्रम एंटरप्राइज बाजार नेते परत क्षमता आहे सर्वांत कंपन्या निवड गुंतलेली आहे. अनेकदा, तो नाही आहे. अर्थव्यवस्था क्षेत्रात जलद वाढ स्टेजला, अनेक स्टार्टअप कंपन्या देखील योद्धा व्हायला विकसित केले आहे. केवळ त्याच्या बाल्यावस्था मध्ये, स्पर्धा सु येतो, विजेते आणि अपयशी स्पष्ट होत आहेत. तथापि, सक्षम उपक्रम भांडवली आधीच गुंतवणूक प्रकल्प शरीरात दाखवतो होते. त्यामुळे दीर्घकालीन स्पर्धात्मक फायदा विजेत्यांची होईल कंपनी निवडा पूर्णपणे आवश्यक नाही आहे. हे उदयोन्मुख मागणी पूर्ण करते आणि बाजार वाढत, आणि प्रारंभिक गुंतवणूक काढून घेण्याचा योग्य वेळी एक कंपनी शोधण्यासाठी पुरेसे आहे. अनेकदा, उद्यम गुंतवणूक निधी अस्वच्छ बाजार विभागांना, तसेच वाढ संभाव्य दर्शवू नका की त्या क्षेत्रांच्या टाळा.

एक उपक्रम भांडवली कोण आहे?

मनुष्य विकसित कंपनी वित्त पुरवठा नाही, तर, पण म्हणतात उपक्रम भांडवली क्लासिक अर्थाने त्याच्या थेट आणि सक्रिय सहभाग त्यांचा खर्च योगदान. तो पर्यवेक्षकीय प्रक्रियेत सहभागी आहे इतर प्रकल्प आणि अर्थव्यवस्था क्षेत्रात सामान्य ज्ञान अनुभव वापरून, सल्लागार, लेखा परीक्षक, बँकर्स, म्हणजे आकर्षित उद्योगाचा जोमदार क्रियाकलाप योगदान.

व्यवहार योग्य .केजरीवालनी

प्रक्रिया व्यवहार पर्याय खूप असू शकते. तथापि, एक नमुना आहे: व्यवहार व्हेंचर कॅपिटल फंड कंपनी यशस्वी, आणि संकुचित एक परिणाम म्हणून नुकसान विरुद्ध विमा शक्य तितकी असेल तर जास्त महसूल प्राप्त करण्याची संधी परवानगी द्या अशा प्रकारे रचना करणे आवश्यक आहे. व्यवहार अटी नेहमी संरक्षण फंड नियमन तरतुदी असतात. प्रकल्प यशस्वी असल्यास, अतिरिक्त निधी गरज जाऊ शकते, आणि फंड प्रारंभिक आर्थिक किंमत नवीन शेअर्स खरेदी करणार आहे. शिवाय, एक करार ठेवले आणि एजन्सी खर्च, िहतसंबंध मात खर्च, तसेच थेट नुकसान यांचा समावेश आहे. .केजरीवालनी व्यवहार प्रभावी पद्धती हे खर्च कमी करू शकता. सहसा या कंपनी व्यवस्थापन सहभाग केले जाते, व्यवस्थापन आणि देखरेख मध्ये उद्यम भांडवलदार सहभाग, आर्थिक आयोजित.

गुंतवणूक सर्वोत्तम निधी

आर्थिक गुंतवणूक म्हणून अशा घटना एक ठराविक इन्स्ट्रुमेंट, विचार परिवर्तनीय प्राधान्य शेअर. गुंतवणूक प्रकल्प बाहेर पडताना वेळी हे शेअर सर्वात सामान्य मध्ये रुपांतरीत केले जाईल आणि शेअर बाजारात मोक्याचा गुंतवणूकदार (मोठ्या कंपन्या) किंवा विकल्या जातात. हे साधन, चांगली विमा गुंतवणूकदारांना उपलब्ध कंपनी अपयशी ठरली तर, या प्रकरणात, नंतरचे प्राधान्य समभाग धारकांना गुंतवणूक पूर्ण रक्कम परत करणे बंधनकारक आहे.

विविधता महत्त्व

कोणतीही व्हेंचर कॅपिटल फंड तो विविधता माध्यमातून जोखीम कमी करू इच्छित आहे. या आर्थिक प्रक्रियेत बरेच पाया जे एक एक अग्रगण्य आणि बाकीचे सहकारी गुंतवणूकदारांना अधिकार दिसून आहे आकर्षित याचा अर्थ असा की. निधी एक संपूर्ण कंपनी यांनी आर्थिक तेव्हा तो दुर्मिळ आहे. तृतीय पक्ष भागीदार सहभाग जोखीम कमी करते आपण गुंतवणूक भांडवल गुंतवणे अनुमती देते.